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2000亿长江经济带产业基金出水政府设立“赛马机制”

摘要: 2000亿长江经济带产业基金出水政府设立“赛马机制”10月15日发布联合发起人招募公告后,短短两周报名时间内就有68家机构申报,包括国开行、工、农、中、建、交等金融机构或其子公司,福布斯中国著名PE机构排行榜前30名中有多家机构积极响应。历经5个月筹备,湖北2000亿的长江经济带产业基金航母终于出水。12月21日下午,湖北省委常委、常 ...
2000亿长江经济带产业基金出水政府设立“赛马机制”

  10月15日发布联合发起人招募公告后,短短两周报名时间内就有68家机构申报,包括国开行、工、农、中、建、交等金融机构或其子公司,福布斯中国著名PE机构排行榜前30名中有多家机构积极响应。

  历经5个月筹备,湖北2000亿的长江经济带产业基金航母终于出水。

  12月21日下午,湖北省委常委、常务副省长王晓东透露,刚组建的湖北长江产业基金,省政府将拿出400亿元资金作为引导资金,与国内顶尖投资机构联手,成立多只母基金,组成2000亿元的基金群。再通过母子基金形式,带动4000亿元的投资,从而形成10000亿元的产值。

  武汉大学金融学教授叶永刚指出,这是国内金额最大的单只产业基金。在盘活财政存量资金的同时,可与金融资本相结合,发挥撬动社会资本的杠杆作用,引导社会资本投向实体经济。

  2000亿长江经济带产业基金

  据记者了解,长江经济带产业基金的架构为,设立有限合伙制的湖北省长江经济带产业引导基金,湖北省长江经济带产业基金管理有限公司以自有资金向引导基金出资1亿元,并担任普通合伙人,受托管理引导基金;省财政厅代表省政府履行出资人职责,并委托省长江产业投资集团公司,以400亿元政府资金对引导基金出资,共同组建401亿元的基金。

  此前,湖北省政府金融办主任刘美频在接受记者采访时介绍,2015年,湖北省财政已通过预算调整的方式列支了300亿元的基金预算,一次性拨付出资人账户,并且在2016年的预算中安排了100亿元。“资金到位迅速,而不是意向出资,分多年到位。”

  来自湖北省金融办的消息称,基金管委会办公室组织了基金管理公司联合发起人公开招募工作,10月15日公开发布了招募公告,短短两周报名时间内就有68家机构申报,包括国开行、工、农、中、建、交等金融机构或其子公司,福布斯中国著名PE机构排行榜前30名中有多家机构积极响应。最终,申报人意向出资超8000亿元。

  “公开招募时间截止之后,又有10多家知名机构与我们联系,表示愿意参与设立基金。目前入围股东达40家。”上述湖北省金融办人士称。

  新成立的长江经济带产业基金实行投资“全产业链”,将覆盖并购、股债结合、新三板、四板、Pre-IPO、PE、VC、天使等多种类型;并设立专项子基金、海外子基金支持湖北企业“走出去、引进来”。

  政府引导下的高度市场化

  新成立的长江经济带产业基金,如何划清地方政府与投资机构的边界?如何发挥市场这只“有形之手”来引导基金快速发展?

  刘美频直言,就是划清权力清单与负面清单。产业基金重点在产业,投资负面清单规定不能对基础设施、单纯以销售为目的的房地产项目投资。为了避免这种情况的出现,或最大限度降低利益冲突,基金管理办法规定,政府主管部门依据权力清单、负面清单、合伙协议对各只基金实行间接式管理,以避免过多的行政干预,干扰投资人的独立决策;通过事前发布基金规划、事中提供项目信息、事后开展尽职考核等引导式管理,调动基金管理人在湖北投资的积极性。

  湖北长江经济带产业基金董事长王含冰解释,该产业基金重点聚焦一是七大战略新兴产业,包括新一代信息技术产业、高端装备制造、新材料、生物医药、节能环保、新能源、新能源汽车等;二是传统产业改造升级。三是支持互联网和现代服务业的发展。通过对企业的并购重组、股权投资和风险投资等,达到上述目标。

  为了进一步发挥产业基金的引导作用,湖北省金融办人士介绍,,新成立的湖北省长江经济带产业基金管理有限公司实行高度的市场化,一是省级平台公司股份只占四分之一,其他股东通过公开招募产生,有国有金融机构、中央企业、民营机构等;二是高管层中只有董事长由省委派出,其他高管均从市场选聘,薪酬激励机制也遵循市场规则。

  根据规定,产业基金管理公司的主要职责是,受托管理引导基金、遴选母基金管理人、参股母基金管理公司、负责对母基金的相关考核管理等。“产业基金管理公司对母基金管理公司只参股不控股,充分尊重市场主体自主性,只通过合伙协议约定权利义务,不干预具体决策。”刘美频说。

  湖北省副省长曹广晶直言,不同性质企业加入长江经济带产业基金,带来了多元的企业文化,强化了企业内部沟通,基金管理公司起到了连接政府引导与市场规则的桥梁作用,“我们的目标就是打造一套政府引导下的高度市场化管理体制。”

  赛马机制

  为了让长江经济带产业基金真正起到产业带动作用,湖北省有关方面专门设立了“赛马机制”。

  曹广晶介绍,在长江产业基金旗下设立若干只母基金,划分“赛道”,独立运作,让管理人“八仙过海,各显神通”,这既有利于集合不同管理团队的优势,也通过相互竞争形成“赛马机制”激发各管理团队的潜能。

  湖北省金融办副主任周常青坦陈,在“赛马机制”下,哪家母基金发展得好,长江经济带产业基金给其配套的资金就会更多,从而形成“强者恒强”的局面。

  作为“赛马机制”的保障,400亿元政府引导基金不但作为劣后资金,主动承担风险,充当安全垫,还通过让利于其他社会资本,吸引更多的优秀团队和优质项目在湖北落地生根。同时,实行“高效出资”。确保有资金需求时1个工作日内将财政资金拨付到位。

  在武汉大学金融学教授叶永刚看来,通过采取基金管理等市场化运作模式,一改昔日对企业的无偿补贴为市场化投资,在促进产业发展、提高资金使用效率的同时,也可避免权力寻租。

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